オーダーブックで読み解く外為市場

新型コロナウイルスの感染拡大状況、英国とEUの通商協議等に注目

 先週の外国為替市場は、序盤にファイザーのワクチン開発に関する報道を受けた市場のリスク許容度の拡大に併せて、安全資産とされる円が売られ、ドル円が大きく上昇する展開となりました。

 ただし、欧米を中心に新型コロナウイルスの感染拡大が深刻化し、ロックダウンに追い込まれる都市も出ており、経済への悪影響が懸念されています。

 今週も感染拡大に関する報道、ワクチン開発に関する報道に市場が過敏に反応する可能性があるため、最新の報道には注意が必要となりそうです。

 米国大統領選挙に関しては、トランプ現大統領は依然として納得していないようですが、不正選挙の証拠も乏しいことから、バイデン氏が次期大統領となることがほぼ確実視されており、今後は新政権の政策に注目が集まりそうですが、トランプ大統領のコメント次第では、短期的に市場が動揺する可能性も考えられるため、最新の報道に注意したいです。

 また、英国とEUの通商協議が依然として続いており、今週のEU首脳会議で進展があるかに注目が集まります。結果を受けて、ポンド、ユーロが不安定な推移となる可能性が考えられそうです。

ドル円は上値が重くなる可能性あり

 では、世界中に顧客を持つ外国為替証拠金取引(FX)会社のOANDA(オアンダ)が提供するオーダーブックで外国為替市場の動向を探ってみましょう。

 オーダーブックはOANDAの顧客の取引状況を公開したデータです。顧客の保有しているポジションの取得価格の水準(縦軸)と割合(横軸)を示す「オープンポジション」と、顧客の未約定の注文の価格水準(縦軸)と割合(横軸)を示す「オープンオーダー」の2種類のデータから成ります。

 ちなみに、ある通貨を買っている状態を「買いポジション」、売っている状態を「売りポジション」といいます。買いポジションを保有している場合、その通貨の価格が取得価格から上昇したら収益が上がり、逆に下落すると損失が発生します。売りポジションを保有している場合は、取得価格から下落すると収益が上がり、上昇すると損失が発生します。FXでは、それぞれのポジションとは反対の売買を行って決済(損益の確定)をする仕組みとなっているからです。

 先週のドル円は序盤に大きな上昇となった後は伸び悩む動きが続きました。

 OANDAのオープンポジションを見ると、買いポジションの比率が6割程度とやや多い中、直近の下押しにより、含み損を抱えたものが多い状況です。

 このため、反発に転じた場合は安堵の利益確定の売りが増え、上値を圧迫、また、安値を切り下げる動きとなった場合は、損切り(損失拡大を防ぐための決済取引)の売りが増え、上値の重い状況が続く可能性を見出すことができそうです。

ユーロドルは底堅い推移が続くかに注目

 先週のユーロドルは、1ユーロ=1.17米ドル台後半から1.18米ドル台前半を中心に方向感の鈍い推移が続きました。

 OANDAのオープンポジションを見ると、高値圏で推移していることもあり、含み損を抱えた売りポジションが多く、下押しした水準では、安堵の買い戻しが増え、また、高値を切り上げる動きとなると、損切りの買いが増え、底堅い推移が続く可能性を見出すことができそうです。

ポンドドルは底堅い推移が続くかに注目

 先週のポンドドルは高値を切り上げる動きとなった後、下押しする動きとなりました。

 OANDAのオープンポジションを見ると、売買の偏りが比較的少ない中、上昇基調が続いていたことにより、依然として含み損を抱えた売りポジションが多く、下押しした水準では安堵の買い戻し、高値を切り上げる動きとなると、損切りの買いが増え、底堅い推移が続く可能性を見出すことができそうです。

【OANDAのオーダーブック】

オープンポジションはここに注目!

 相場を動かす要因の一つは損切り注文といっても過言ではありません。

これ以上損失を増やしたくないトレーダーは保有しているポジションの反対売買を行い、損失を確定させ、市場から退出します。

 例えば、価格が下落する局面では、買いポジションの保有者が苦しくなり、損切り注文(決済の売り注文)が出やすくなり、下落圧力が強まる要因となります。

 損切り注文は価格の向かう方向と同じ方向へ力が加わる注文となるため、損切り注文が多くでる場面では、短期間に相場が大きく動きやすくなります。

 オープンポジションを見ると、どの水準に含み損を抱えたポジションが多いかを視覚的にチェックすることができ、次にどちらに動いた方が、価格の動きが大きくなりそうか(損切り注文が多く出そうか)を予想することができます。

オープンオーダーはここに注目!

 前述の通り、損切り注文が増えると、一方向への力が強まるため、価格の動きが勢いづくことがあります。

 オープンオーダーを見ると、どの水準にどの程度の注文(オーダー)が入っているかを視覚的に素早くチェックすることができます。

 損切り注文が多く入っている水準に到達すると、価格が短期的にでも勢いづくことがあるため、注意が必要です。

世界中のトレーダーの相場分析のサマリー?

 トレーダーが損切り注文を入れる水準は、通常は、チャートで相場分析を行なった上で、「この水準を超えてしまったら、相場の流れが逆方向に向かう」と考えた水準に入れます。

 OANDAのオープンオーダーは、世界中のトレーダーが相場分析を行った結果のサマリーと言っても過言ではありません。

 これを見れば、世界中のトレーダーがどの水準に注目し、相場の転換点となると考えたかを簡単にチェックできます。

※逆指値注文:現在の水準よりも不利な水準を指定して行う注文。通常、損切り注文はこの逆指値注文を使います。

本記事に掲載されている事項は、投資判断の参考となる情報の提供を目的としたものであり、投資の勧誘を目的としたものではありません。投資方針、投資タイミング等は、ご自身の責任において判断してください。本サービスの情報に基づいて行った取引のいかなる損失についても、当社は一切の責を負いかねますのでご了承ください。また、当社は、当該情報の正確性および完全性を保証または約束するものでなく、今後、予告なしに内容を変更または廃止する場合があります。なお、当該情報の欠落・誤謬等につきましてもその責を負いかねますのでご了承ください。

OANDA Japan株式会社

第一種 金融商品取引業 関東財務局長 (金商) 第2137号

加入協会等:一般社団法人 金融先物取引業協会 日本証券業協会 日本投資者保護基金

OANDA FXラボ編集部
OANDA FXラボ編集部 OANDA Japan株式会社
世界各国に拠点を持つFXブローカー
1995年に世界で初めてインターネットを利用した無料の外国為替レート情報の提供を開始したOANDAの日本法人。創業当初から、正確で透明性の高い優れた為替レートを提供するため万全のインフラを整え、取引環境の改善を行ってきた。現在では世界8カ国にオフィスを構え、そのサービスは世界中のトレーダーに利用されている。

【オーダーブックで読み解く外為市場】はOANDA FXラボ編集部が投資判断の参考として外国為替市場の動向を読み解く連載コラムです。更新は原則毎週火曜日。アーカイブはこちら

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