オーダーブックで読み解く外為市場

根強いワクチン開発への期待 EU復興基金協議の進展も注視が必要

 先週のFX市場は全体的に小動きであったものの、英国の景気刺激策への期待によりポンドが強い推移となったほか、米国を中心に新型コロナウイルスの新規感染者が拡大したことなどにより、安全資産としての需要から円も比較的強い推移となりました。

 一方で株式市場を中心にワクチン開発への期待も根強く、今週も最新の感染被害の状況、ワクチン開発に関する報道に注意が必要となりそうです。

 経済イベントは、ユーロ圏で欧州中央銀行(ECB)、日本では日銀の金融政策決定会合が予定されていますが、いずれも今回の会合では現状維持が予想されており、サプライズとならない限り、相場への影響は限定的と考えられそうです。

 ただし、総裁の会見などから、次回以降の金融政策に関して新たな手がかりが出てくるようであれば、過敏に反応する可能性も考えられるため、注意が必要です。

 米国では小売売上高や鉱工業生産、消費者物価指数などの経済指標の発表が予定されています。過去の数字であるため、相場への影響は限定的と考えられますが、市場予想との乖離があると、発表直後は不安定な推移となる可能性が考えられます。

 また、週末にかけて予定されている欧州連合(EU)の首脳会議における復興基金に関する協議にも注目が集まっています。今のところ、今回の会合で合意に至るのは難しいと考えられていますが、前向きな報道が増えると、ユーロの下支え材料となるかもしれません。

 ドル円は上値の重さが残る可能性

 では、世界中に顧客を持つ外国為替証拠金取引(FX)会社のOANDA(オアンダ)が提供するオーダーブックで外国為替市場の動向を探ってみましょう。

 オーダーブックはOANDAの顧客の取引状況を公開したデータです。顧客の保有しているポジションの取得価格の水準(縦軸)と割合(横軸)を示す「オープンポジション」と、顧客の未約定の注文の価格水準(縦軸)と割合(横軸)を示す「オープンオーダー」の2種類のデータから成ります。

 ちなみに、ある通貨を買っている状態を「買いポジション」、売っている状態を「売りポジション」といいます。買いポジションを保有している場合、その通貨の価格が取得価格から上昇したら収益が上がり、逆に下落すると損失が発生します。売りポジションを保有している場合は、取得価格から下落すると収益が上がり、上昇すると損失が発生します。FXでは、それぞれのポジションとは反対の売買を行って決済(損益の確定)をする仕組みとなっているからです。

 先週のドル円は、下押しが続き1米ドル=107円台を割り込む動きとなりました。

 OANDAのオープンポジションを見ると、6月中旬からの価格レンジである1米ドル=106.00-108.10円付近で構築されたポジションが多い中、先週の下押しにより、含み損を抱えた買いポジションが増えており、反発に転じた場合は安堵の利益確定の売りが増え、また、安値を切り下げる動きとなると、これらのポジションの損切り(損失拡大を防ぐための決済)の売りが増えるため、上値の重い推移が続く可能性が考えられそうです。

 ユーロドルは下押しにも要注意

 先週のユーロドルは1ユーロ=1.135米ドルも上抜ける動きとなりましたが、その後は失速しました。

 OANDAのオープンポジションを見ると、高値圏で推移しているため、含み損を抱えた売りポジションが多く、下押した水準では安堵の買い戻し、高値を切り上げる場面では損切りの買いが増え、底堅い推移が続く可能性が考えられます。

 これに対し、直近の揉み合いにより、含み損を抱え、苦しくなった買いポジションも少し増えており、安値を切り下げる動きとなると、これらの買いポジションの損切りの売りが増える可能性も考えられ、下押しの際は注意が必要となりそうです。

 ポンドドルは短期的には売りが強まる可能性も

 先週のポンドドルは、底堅い推移が続き、一時1ポンド=1.26米ドル台まで上昇する動きとなりました。

 OANDAのオープンポジションを見ると、上昇により、含み損を抱えた売りポジションが多い状況が続いており、下押した水準では安堵の買い戻し、高値を切り上げると、損切りの買いが増え、底堅い推移が続く可能性が考えられそうです。

 一方で、直近の伸び悩みで含み損を抱えた買いポジションも少し増えており、下値を探る動きが続くようであれば、これらの損切りの売りを絡めた短期的な下押しにも少し注意が必要な状況と考えられそうです。

〈OANDAのオーダーブック〉

オープンポジションはここに注目

 相場を動かす要因の一つは損切り注文といっても過言ではありません。

 これ以上損失を増やしたくないトレーダーは保有しているポジションの反対売買を行い、損失を確定させ、市場から退出します。

 例えば、価格が下落する局面では、買いポジションの保有者が苦しくなり、損切り注文(決済の売り注文)が出やすくなり、下落圧力が強まる要因となります。

 損切り注文は価格の向かう方向と同じ方向へ力が加わる注文となるため、損切り注文が多くでる場面では、短期間に相場が大きく動きやすくなります。

 オープンポジションを見ると、どの水準に含み損を抱えたポジションが多いかを視覚的にチェックすることができ、次にどちらに動いた方が、価格の動きが大きくなりそうか(損切り注文が多く出そうか)を予想することができます。

オープンオーダーはここに注目

 前述の通り、損切り注文が増えると、一方向への力が強まるため、価格の動きが勢いづくことがあります。

 オープンオーダーを見ると、どの水準にどの程度の注文(オーダー)が入っているかを視覚的に素早くチェックすることができます。

 損切り注文が多く入っている水準に到達すると、価格が短期的にでも勢いづくことがあるため、注意が必要です。

世界中のトレーダーの相場分析のサマリー?

 トレーダーが損切り注文を入れる水準は、通常は、チャートで相場分析を行なった上で、「この水準を超えてしまったら、相場の流れが逆方向に向かう」と考えた水準に入れます。

 OANDAのオープンオーダーは、世界中のトレーダーが相場分析を行った結果のサマリーと言っても過言ではありません。

 これを見れば、世界中のトレーダーがどの水準に注目し、相場の転換点となると考えたかを簡単にチェックできます。

※逆指値注文:現在の水準よりも不利な水準を指定して行う注文。通常、損切り注文はこの逆指値注文を使います。

本記事に掲載されている事項は、投資判断の参考となる情報の提供を目的としたものであり、投資の勧誘を目的としたものではありません。投資方針、投資タイミング等は、ご自身の責任において判断してください。本サービスの情報に基づいて行った取引のいかなる損失についても、当社は一切の責を負いかねますのでご了承ください。また、当社は、当該情報の正確性および完全性を保証または約束するものでなく、今後、予告なしに内容を変更または廃止する場合があります。なお、当該情報の欠落・誤謬等につきましてもその責を負いかねますのでご了承ください。

OANDA Japan株式会社

第一種 金融商品取引業 関東財務局長 (金商) 第2137号

加入協会等:一般社団法人 金融先物取引業協会 証券業協会 日本投資者保護基金

OANDA FXラボ編集部
OANDA FXラボ編集部 OANDA Japan株式会社
世界各国に拠点を持つFXブローカー
1995年に世界で初めてインターネットを利用した無料の外国為替レート情報の提供を開始したOANDAの日本法人。創業当初から、正確で透明性の高い優れた為替レートを提供するため万全のインフラを整え、取引環境の改善を行ってきた。現在では世界8カ国にオフィスを構え、そのサービスは世界中のトレーダーに利用されている。

【オーダーブックで読み解く外為市場】はOANDA FXラボ編集部が投資判断の参考として外国為替市場の動向を読み解く連載コラムです。更新は原則毎週火曜日。アーカイブはこちら

Recommend

Ranking

アクセスランキング

Biz Plus