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新規上場は苦戦続き…売り出し価格割れ相次ぐ IPO見直し増加も

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新規上場は苦戦続き…売り出し価格割れ相次ぐ IPO見直し増加も

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今年の大型上場案件  リクルートホールディングス(HD)が16日、東京証券取引所第1部に上場した。東証によると、全国で今年上場した企業はリクルートHDで41社目。さらに6社の上場が決まっており、今年の新規株式公開(IPO)は70社程度となり、2007年以来、7年ぶりの高水準になるとの見方もある。ただ、世界景気の先行きの見通しに不透明感が生じる中、今年の大型IPOで株価が売り出し価格を下回る銘柄もあり、暗雲も漂い始めている。

 IPOが増えているのは、昨年からの株高で株式市場が回復基調となったことが大きい。株価上昇を見込み、積極的に新規上場株を購入する機運が投資家の間で高まったからだ。IPOを目指す企業側にとっても、株式市場が回復する中で上場すれば、資金調達がしやすいといったメリットがある。

 ただ、9月下旬以降、世界経済の先行きに変調の兆しが出てきた。好調とされてきた米国の景気に対する見方にも慎重論が広がり、安全資産とされる円や日本国債を買う投資家の動きが足元で強まっている。

 今年の大型IPO銘柄では、すかいらーく、ジャパンディスプレイ、日立マクセルが16日の終値で売り出し価格を下回っている。中でも3月に上場したジャパンディスプレイは上場の翌月、業績の下方修正を発表して株価が大幅に下落。現在の時価総額は上場時の約4600億円から2000億円以上も下がっている。

 来年にはスマートフォン向け無料通話アプリを手がけるLINE(ライン)や日本郵政の上場が見込まれているが、日経平均株価が今後も下落を続ければ、IPOの時期を見直す企業が増える可能性もある。

 SMBC日興証券の伊藤桂一チーフクオンツアナリストは「世界的にも上場後、期待外れのケースが散見される。上場企業数も業績も、景気に左右される面が大きい」としている。

 ■今年の大型IPO企業

  上場日     企業名    16日の終値 売り出し価格  増減率   時価総額

 10月16日 リクルートHD   3330   3100   7.4 約1兆9115億

     9日 すかいらーく    1107   1200 ▲ 7.8   約2149億

  4月23日 西武HD      1932   1600  20.8   約6609億

  3月19日 ジャパンディスプレイ 359    900 ▲60.1   約2158億

    18日 日立マクセル    1729   2070 ▲16.5    約922億

 ※単位:円、増減率は%、時価総額は16日の終値より算出、HDはホールディングス

 ▲はマイナス

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